万科没有未来
文 | 二掌柜 编辑 | 德小强
“就算我死了，你们搞多元化，我还是会从骨灰盒里伸出一只手来干扰你。”8年前，游学归来的王石给万科撂下这样一句狠话。就在王石刚刚代表万科职工捐掉大家的股票后，万科立即就招募团队要养猪，王石不用从骨灰盒伸出一只手，也管不了万科的多元化了，因为开始养猪的万科没有未来。
2019年底，王石问旁边的刘永好：你们利润如何？刘永好非常谦虚地说，请你吃饭没问题。养猪岂止是吃饭没问题，2019年上市猪企财报最是亮眼，没有一家亏损，18家同比增长。增长冠军的同比增幅高达1075%，这是足以让任何一家房地产公司望而兴叹的数据。
王石以前非常讨厌多元化，更别说养猪。就在刘永好要请王石吃饭几个月后，万科董事长郁亮就开始招募养猪人。郁亮决定养猪前，网易的丁磊早就开始养猪了，在饭桌上吃出问题的刘强东也早就开始养猪了。房地产界的碧桂园、恒大等也开始养猪了。
当王石脸上露出羡慕刘永好的神情后，万科管理层再也不担心，他从骨灰盒里伸出手来干扰，决定养猪。万科为啥养猪？中国城镇化还在进行中，人口基数大，农业永远都有机会。万科有几百万的居民私域流量，万科物流、物业等庞大支撑已经天然具备条件。房地产下行是必然趋势，船大掉头慢，所以围绕主业早布局生态，做城镇生活服务商，也是合情合理。
养猪跟房地产都有周期性，非洲猪瘟对散养形成了去化效果，才将规模养殖的企业推上了风口。随着猪瘟疫苗的研发的推进，以及猪周期的陷入衰退半径，房地产养猪除了抢占各自的私域流量，很容易出现王石担心的多业化问题。
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万科是真养猪吗？上来就25万头，看上去是动真格。在万科要养猪前夕，国土资源部说，农用土地上养猪不需要办理建设用地审批手续，同时还取消附属设施用地15亩的上限。养猪背后是城镇化进入存量博弈时代，以及农村土地流转可以直接入市，如果在大城市和成熟市场周边的市场养猪，未来土地储备可期。
养猪就能拯救万科吗？目前，万科还在房企第一梯队，未来充满着变数。碧桂园、恒大的突飞猛进已经挤掉了万科多年的大哥地位。郁亮自诩为“猫头鹰”型领导人，对机会和风险随时保持“一只眼睛睁着，一只眼睛闭着”的状态。
从郁亮2014年成为完全真正的决策者开始，万科不断向食品、物流、商业、教育等领域延伸，王石的手早已无法阻止万科竞争焦虑下的多元化。事实上，郁亮的“睁一只眼，闭一只眼下”的多元化没有想象的那么美好，到2019年主营业务房地产及相关营收占比95.9%，物业营收占比3.5%，其他的业务营收占比0.6%。
造房子、卖房子一直是王石时代晚期坚持的路线。郁亮掌门后，也开始由售转租试验，试验也成了睁眼儿瞎。2019年8月万科佛山的长租公寓就因为违规、违约陷入困局。郁亮还搞出“万村计划”，想探索城中村综合治理+价值引进和管理+城市化商业运营的模式。
王石站台也没有让郁亮的这个计划得以顺利进行，第一个跳出来的是富士康的员工，这一次不是控诉他们老板郭台铭压榨农民工，而是13万富士康劳工代表向监管部门控诉，万科搞得万村计划导致当地城中村房租翻了2-3倍，万科只能叫停扩张。
倒在富士康劳工脚下的不止是万科的扩张计划，操盘项目的万科南方更是兵败如山倒。万科南方区在姚老板争夺股权期间，对销售业绩的贡献一直领先，到了2018年开始就走下坡路，到了2019年甚至被北方区域反超，变成了业绩垫底的。
后来，南方区域的首席执行官张纪文被调去搞教育，南方区域的多个城市总经理被调离，其中有3个城市总经理因为销售排名或者市占率下滑被免职。2019年到现在万科的14个区域出现高层职位调动，调动的过程中也变成人才流失的过程，比如厦门万科总经理调任6个月后就拍屁股走人了。
万科官方说得轻巧，说地方诸侯的频繁调动是在执行“大江大海”的人才计划，要让优秀的将领到前线打仗，将空出来的地方诸侯的位置，通过招募的方式补充有生力量。意味着那些换防的多数地方诸侯，都已经不适合万科现在面对的竞争了，管理层发生了大比例人事变动，财务负责人更是一年换两次。
在这种背景之下，也就是养猪前夕，姚老板争夺股权期间万科最具权势的郁亮、王文金、张旭三人组分崩离析。执行董事王文金不再兼任执行副总裁、财务负责人，执行董事张旭不再兼任执行副总裁、首席运营官，自发请愿去负责万科物流。
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业务试错、人事变动是万科的焦虑。2018年郁亮就高喊活下去，这不是自谦。商场看上去是白刃战，其实是明争暗斗。猫头鹰白天的视力不敢恭维，可他们夜间的敏锐程度是人的100倍，自诩猫头鹰的郁亮，在房地产繁荣的背后看到了黑夜的危机。
尽管2019年的营收净利润双增，但增速均低于2018年，不及市场的预期，以至于年报一出就遭遇投资者用脚投票。而多个核心利润指标均下滑，比如房地产及相关业务的结算毛利率、全面摊薄的净资产收益率、实现投资收益率都下滑。
在现金流方面，现金及等价物净额同比下降超过240%。现金是一个企业血液。尽管万科33.9%的负债率是行业较低水平，在2019年筹资了1234亿，但是筹资活动的现金流入同比下降超过27%，筹资活动产生的现金流量净额为-333.38亿元，反映偿债力度远大于融资。。
在房住不炒的大背景之下，房地产贷款增速回落，金融对房地产的资金监管没有放松迹象，猫头鹰一样的郁亮现在焦虑的“活下去”问题，不再是一个口号，而是变成了现实，现金流是未来持续考验万科活下去的关键。
现在万科要活下去，郁亮更要考虑的是自己的管理团队要活下去。王石是万科的创始人，在跟股东博弈的过程中，股东们会有“鸠占鹊巢”的忌惮。现在郁亮在万科就是一个不折不扣的职业经理人，尤其是深铁集团作为地方国有企业，无论是眼前还是未来，业绩是唯一的考量指标。
频繁人事变动的背后，深铁已经不再是当年的甩手股东华润，深铁派驻万科的董事因为退休以及工作变动离开，空缺出来的董事席位，郁亮想让总裁祝九胜补进去，可是深铁不回音。郁亮只能悻悻地说：“名额不够，我们内部会调整一下。”
在大股东深铁的强势下，郁亮只能忍痛抛弃曾经并肩战斗的兄弟，将他们调出董事会权力中心。“大江大海”人才计划的背后，更是现在万科管理团队在股东意志下的妥协。深铁进入万科，曾经有过美好的描摹，可是至今只有一单几十亿的合作。
现在万科内部推行总部改革，撤销总部各部门设置，成立三大中心。那么万科各城市小诸侯的格局势必打破，统一将管理权上收，地方不再有诸侯，只是执行的经理人。看上去是管理团强势，打破传统部门错综复杂的利益纠葛，进行扁平化的管理，事实上便于深铁更直接的监察，是大股东意志的胜利。
现在万科养猪了，万科能够重振辉煌吗？当王石代表员工将2亿股万科股票捐给清华大学的那一刻起，不用进入骨灰盒，他的手已经伸不到万科的权力中心去了。养猪或许能美好万科各大社区居民的生活，未必能够美好万科的未来。
当万科失去核心创始人，管理层就变成白天的猫头鹰。尽管他们在夜晚有超越常人的能力，在大股东意志笼罩之下，万科再也没有运筹帷幄几十年的高瞻远瞩，再也没有行业引领者的锐意进取，只是变成了追逐风口的焦虑症患者，万科失去未来只是一个时间问题。
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